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市场观点可能存在偏差

外资再次大级别流入，已经是本周第二次出现超过150亿元的净流入。同时值得关注的是，启动行情的是权重大蓝筹，意味着增量拐点是比较明确的。

市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为61.处于中位区。结合情绪指数已经从07月20日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪处于多空均衡状态。从行为分析的角度来看，当市场情绪处于多空均衡状态的情况下，也就意味着阶段性市场风险已经得到进一步积聚。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望（更新时间：2023-07-28）。

偏差分析

中期进入波段牛市，拐点进一步明确。资金主体层面，外资在政治局会议之后已经出现两个交易日超过150亿元的异动级别流入。而从行业方面来看，资金主要流入的方向是之前中线资金撤出的地产、家电、券商等权重蓝筹方向，并且行业放量异动是比较明显的。很明确，之前中线空头行业逆转为多头，行情大概率进入主导多级别大于空头级别。

由于定性为中期波段牛市，因此预计大概率会是普涨机会。从历史规律来看，系统性上涨，首先是权重蓝筹启动，然后是超跌的中小科技类，再后是休整后的权重或低位需要补涨的方向推升进入高潮。而从当前行情还是处于启动初期的角度来看，结合资金流向，我们认为波段首要关注券商，而地产链下半场重点关注家电。科技方面，重点关注智能汽车，在有比较多资金布局，并且获利有限的情况下，预计会有下一轮三浪启动的可能。

整体上来看，我们的观点认为，本轮行情应该是属于政治局会议定调后，市场信心已经进入拐点，进而推动系统性回暖的交易窗口。因此，策略上需要加仓、持股待涨。从轮动的角度，第一窗口关注蓝筹，第二窗口期关注科技。同时需要强调的是，虽然中期看好波段反弹，但在题材切换的过程中，还是有可能会出现比较剧烈的波动，因此节奏上还是需要注意短线回踩的风险。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）

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